پاسخ برگ بیستک
بزودی
عنوان: کتاب استراتژیست نشر دانش پژوهان جوان
مقدمه: در طول نزدیک به دو دهه فعالیت و معامله گری در بازارهای مالی مختلف و بیش از یک دهه تدریس و آموزش تحلیل تکنیکال و شگردهای وابسته به آن به این نتیجه رسیده‌ام که مهمترین و تاثیرگذارترین عامل تعیین کننده موفقیت یک معامله گر بدون تردید مجهز بودن به یک استراتژی و سیستم معاملاتی کارا و از آن مهمتر پایبندی و وفاداری به اصول و قواعد آن است بارها دیده‌ام که معامله‌گران از قدرت تحلیلی و دانش بالایی برخوردار بوده و در بالای دو سوم موارد تحلیل های دقیق و معتبری ارائه میدادند که دقیقاً مسیر بازار را پیش‌بینی می‌کرد اما در حوزه کسب بازدهی مناسب به شدت ناموفق بوده و نمی توانستند جه‌ای از سال‌ها زحمات خود در انباشت دانش و تجربه بگیرند چرا چون در آن مواردی که تحلیل های شان نادرست شده و بازار مطابق با جهت مورد انتظارشان حرکت نمی کرد به دلیل عدم برخورداری از یک سیستم مدیریت ریسک درست که خود ناشی از فقدان وجود یک سیستم معاملاتی منسجم و مدون بود زیانی به حساب و سرمایه شان تحمیل می‌شد که سودهای سر بریده و کوتاه شده‌ای را که موقع صحیح بودن تحلیل های شان دشت می کردند در خود غرق کرده و محو می‌کرد و نتیجتا در کل چیزی جز زیان عایدشان نمی‌شد این مشاهدات تلخ از نتایج نامناسب اغلب معامله گران خرد در بازارهای داخلی و چه در بازارهای جهانی مرا بر آن داشت تا چهارمین جلد از سری کتابهای نگاهی نو به بازار را به بحث و بررسی جامع و مفصل در خصوص طراحی استراتژی ها و سیستم های معاملاتی و الزامات و باید و نبایدهای این حوزه اختصاص بدهم و از این روی نام استراتژیست را برای این کتاب در نظر گرفتم آنچه در این کتاب بیشتر مرد نظرم بوده سوق دادن دیدگاه خواننده به سمت یک نگرش ساختار یافته و چهارچوب بندی شده نسبت به معامله گری در نظر گرفتن آن به عنوان یک فعالیت درازمدت و حرفهای بوده است متاسفانه در این حوزه جامعه معامله‌گری ایران دچار خلا و ضعف بود و از منابع کاربردی که بتوانند به صورت موثر در عین حال با زبانی ساده و به دور از کلی‌گویی و مبهم بافی راهی پیش روی مخاطب در جهت رفع نیازهای راهبردی اش بگذارد رنج می برد در واقع هنوز بخش قابل توجهی از معامله‌گران ایرانی شاید به تبعیت از روحیه عمومی ایرانیان نگاه به شدت کوتاه‌مدتی و آماتوری نسبت به حرفهای معامله گری دارند و تصور می‌کنند که علی‌رغم وجود همه شگفتی ها و ابزارها و تئوری ها و نظریه های مختلف معامله گری در نهایت شکل ویژه‌ای از سفته بازی بی‌پروا و قمار گونه است و بازارهای مالی نیز چنان چموش و بیقاعده هستند که سرانجام صرفاً افراد دارای تحول و شجاعت در معنی عوامانه کلمه می‌توانند در آن سرعت اندازه کرده و به اهدافشان برسند این نوع دیدگاه باعث شده تا بسیاری از معامله‌گران ایرانی به بازارهای مالی نگاهی بستانکاران داشته باشند و تصور کنند که همه نداشته هایشان در دیگر حوزه‌های فعالیت اقتصادی را می‌توانند در بازارهای مالی و آن هم در کوتاه مدت و بر اساس شانس مبتنی بر تحول جبران کرده و آرزوهای دور و دراز و شگرف شان را جامعه عمل بپوشانند برای اینکه مقایسه ای داشته باشیم میان این دیدگاه کوتاه‌مدتی و به شدت نا پخته و خام و یک نگرش حرفهای و مبتنی بر اصول و نظم دوراندیشی جالبی دیدم که بازدهی ماهانه صندوق سرمایه گذاری را که تحت مدیریت سرمایه گذار افسانه ای و به نام یعنی بیل آکمن فعالیت می کند در اینجا قرار بدهم این بازدهی های ماهانه در سال ۲۰۱۹ حاصل شده و در وبسایت این صندوق سرمایه گذاری قرار داده شده است چنانچه بعد از مراجعه به کتاب در جدول مشاهده می‌کنید در سال ۲۰۱۹ به صورت مرکب بازدهی حاصله حدود ۶۱/۱ درصد بوده است با توجه به نرخ تورم حدوداً ۱/۵ درصد در ایالات متحده در همین سال چیزی حدود ۶۰ درصد بازدهی واقعی صندوق سرمایه گذاری تحت مدیریت بیل آکمن بوده که عملاً بازتاب دهنده یک عملکرد درخشان و ستایش برانگیز می باشد خصوصاً اینکه در سال ۲۰۱۹ شاخص به عنوان معیار و سنج بازده بازارهای سهام در ایالات متحده بازدهی معادل ۲۸/۹ درصد را حاصل نموده و در این شرایط است که عملکرد صندوق تحت مدیریت آقای آکمن جلوه و درخشش بیشتری از خود نشان می دهد آنچه که در این میان اهمیت دارد این که در دو ماه می و اکتبر بازدهی صندوق منفی بوده و در ماه سپتامبر نیز نزدیک به صفر بوده است اما این مسئله برای سرمایه گذارانی که میلیاردها دلار دارایی شان را به بیل آکمن سپرده‌اند تا برایشان مدیریت کند تا چه اندازه برجسته است در واقع اگر فرض را بر این می گذاشتیم که سرمایه‌گذاری در انتهای ماه آوریل در صندوق وارد می‌شد بازدهی منفی ۳/۶ درصدی در انتهای ماه می نصیبش می‌شد آیا خروج از صندوق برای او امری منطقی و حرفهای می نمود یا خیر واقعیت این است که پاسخ این پرسش تا حد زیادی بستگی به شناخت سرمایه‌گذاری فرضی ما از سابقه و عملکرد بیل آکمن خواهد داشت در جامعه سرمایه گذاری ایالات متحده که پس از دهه ها به یک بلوغ رفتاری و ذهنی قابل توجه رسیده است و قاعدتاً سرمایه‌گذاران حرفهای که وارد صندوق های اینچنینی می شوند دیدی کوتاه مدت و آماتوری نداشته و بلکه به دنبال افزایش واقعی ثروت خود در بلند مدت هستند آنها می‌دانند که بازارهای مالی به سرمایه گذاران و معامله گران بدهکار نیستند که در هر ماه یا هر دوره دیگر حتماً نتیجه و بازدهی مثبتی را انتظار بکشند آنها واقف هستند که وجود چرخه های تجاری ایجاب می کند که هر از چندی سرمایه از یک بخش و گروه به صنعت و رشته دیگری منتقل بشود و این مسئله طبیعتاً بازتابش را در منفی شدن دورهای عملکرد معامله‌گران یا مدیر سرمایه گذاری و سبدگردان خواهد گذاشت لذا انتظار منطقی از یک سرمایه‌گذار حرفهای در مورد یاد شده این است که نظر به سابقه و عملکرد درخشان افرادی مانند بیل آکمن و با توجه به ماهیت نوسانی بازارهای مالی فرصت کافی برای بهبود عملکرد معادلاتی در اختیار سبدگردان قرار داده بشود عیناً رویکرد بالا درباره رابطه میان معامله گر با سیستم معاملاتی اش نیز مصداق دارد به این صورت که جای سرمایه‌گذار حرفهای را با معامله گر و جای سبدگردان را با سیستم معاملاتی عوض کنیم اگر ما یک سیستم معاملاتی طراحی کرده‌ایم که در گذشته عملکرد و بازدهی خوبی داشته است تنها با مشاهده یک یا دو دوره بازدهی منفی مطلقاً نبایستی به دنبال تغییر در پارامترهای مختلف این سیستم برویم و با دستکاری های بیش از حد عملاً ماهیت و هویت آن سیستم را عوض کنیم معامله گر بایستی به این درک و فهم برسد که هیچ سیستم معاملاتی وجود ندارد که در همه فازها و چرخه های بازار بتواند بازدهی مثبت و مورد انتظار را ایجاد کند و قطعاً دوره‌هایی وجود خواهد داشت که سیستم نمی تواند عملکرد بهینه ای از خود نشان بدهد چاره کار در این مواقع این نیست که سیستم را تغییر بدهیم بلکه در این است که با صبوری و شکیبایی نسبت به اصول و ضوابط مدیریت سرمایه پایبندی آهنین و خدشه ناپذیر داشته باشیم تا با گذشت زمان و عبور بازار از دوره هایی که با سیستم ما هم فاز نیست کمترین آسیب به سرمایه مان وارد بشود و در نتیجه منابع مالی لازم را برای دشت بازدهی های عالی به هنگامی که گارد بازار باز شده و مطابق با پارامترهای سیستم ما رفتار خواهد کرد داشته باشیم
گاهی اوقات تجربه یک خرید مناسب کتاب کمک درسی یا خرید کتاب کنکور از بانک کتاب با مزایای ویژه می تواند تبدیل به عادت ای همیشگی برای سایر خریدهای اینترنتی شود حال اگر افراد مراجعه کننده بدانند که بعد از سفارش کتاب حتی از نوع کمیاب آن به بانک کتاب بیستک در کمترین مدت با ارسال رایگان کتاب را درب منزل تحویل می‌گیرند حتماً در ادامه راه خرید کتاب خود را فقط از طریق بانک کتاب بیستک انجام میدهند
بانک کتاب بیستک خرید آنلاین کتاب استراتژیست نشر دانش پژوهان جوان از سری کتاب های بورس و بازار سرمایه را به شما علاقه مندان پیشنهاد می کند
نویسنده: نیما آزادی